Индексные ПИФы

Несмотря на то, что индексные фонды очень популярны во всем мире, на российском рынке коллективных инвестиций они появились только в начале 2004 года, но за это короткое время уже успели завоевать популярность среди частных инвесторов.

Индексный фонд - инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с фондовым индексом. Индексные ПИФы оправдывают свое название тем, что портфель такого фонда зеркально отражает перечень акций, входящих в корзину того или иного индекса. Причем отражает почти в буквальном смысле, ведь законодательство требует, чтобы расхождение между долей ценной бумаги в индексе и в портфеле индексного ПИФа составляло не более 3%.

Российские индексные фонды в большинстве своем «повторяют» индекс ММВБ и в меньшинстве – индекс РТС.

Что касается доходности, то за равные периоды времени ПИФы, ориентированные на один и тот же индекс, показывают приблизительно одинаковый процент прибыли. В идеале все они должны были бы показать абсолютно одинаковую доходность, но в реальности эти показатели часто немного различаются.

Следуя за тем или иным индексом, управляющие менеджеры индексных фондов придерживаются пассивной стратегии управления, то есть в портфель фонда входят те же акции, что и в структуру индекса. Как следствие, пассивно управляемые фонды имеют более низкие издержки по управлению. Споры между сторонниками активного и пассивного менеджмента продолжаются уже много лет и не утихают до сих пор, но на Западе индексные фонды привлекают наибольшее количество инвесторов. Объясняется это двумя причинами. Во-первых, индексные ПИФы имеют более высокую предсказуемость результата относительно рынка по сравнению с прочими фондами. И во-вторых, на длинных временных отрезках очень немногим активно управляемым фондам удается превысить результат индексных. Данная закономерность возникает из-за более низких издержек на управление, а также из-за большей потенциальной доходности в качестве платы за риск.

Таким образом, преимущества индексных фондов в наибольшей степени проявляются на длинных интервалах времени. Именно при инвестировании на срок 2-3 года и больше индексная стратегия показывает максимальную эффективность.

Наконец, необходимо понимать, что инвестиции в индексные ПИФы означают инвестиции в экономику страны, так как фондовые индексы напрямую зависят от особенностей развития экономики: спад в экономике приводит к спаду индекса, подъем в экономике – к росту индекса.

Меню раздела